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VIX지수 A/S...나는 계산기를 세워서 쓰고 있나? - 링크 요약 - 1. VIX 지수 이해: 시장 불안 심리를 수치화함
2. VIX 지수를 활용한 투자 전략: 위기를 기회로 전환?
3. 언제가 공포구간 이었나?
한줄 코멘트. 투자의 세계는 살아남은 사람들이 죽은 사람들이 놓고 떠난것을 가져가는 동네다. 시장에서 퇴출되지 않고, 살아남는것이 가장 중요하다. 주식은 사람들이 두려움에 시장에서 도망칠 때 사면 승률이 높은 이상한 존재다. 한줄 코멘트. 우리는 학생이나 학자가 아니라 투자가이고 유저라고 이야기하고 있다. 학생처럼 이론을 공부하는 시기는 지났을 수 있다. 유저처럼 쓰는 방법을 하나씩 알아가는 것도 세상을 불편하지 않게 사는 자세가 될 수 있다. |
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VIX지수가 하루에 13.4%가 올라서, 24.87까지 올라갔다.
VIX는 Volatility Index의 약자로, 보통 공포지수라고 부르고 있다.
VIX 지수는 Robert Whaley가 만들어, 1993년 시카고 옵션거래소(CBOE)가 채택한, S&P 500의 미래 변동성을 예상하는 지수다
S&P 주가와 VIX가 반대로 움직이는 경우가 많아, VIX를 공포지수(Fear Index)라고 부르고 있다.
산출 공식은 아래와 같이 복잡하다.
S&P 500 선물옵션을 사용해서, 콜옵션과 풋옵션 간의 갭을 계산하여 수치로 나타내게 된다.
VIX 지수는 주가 하락을 예상하고 옵션을 하는 사람이 많은지, 주가 상승을 예상하고 옵션을 하는 사람이 많은 지의 대결과 비슷하다.
우리는 학자가 아니라 유저이기 때문에 이런 복잡한 산출식을 이해할 필요는 없다.
나온 수치를 해석하고 활용하면 된다.
인버스와 VIX의 차이점은 인버스는 주가가 떨어져야 오르지만, VIX는 주가의 오르내림에 모두 반응한다는 것이다.
주가가 내리든 오르든 어느 한 방향으로 급격히 움직일 것 같으면 VIX가 출렁거리게 된다.
VIX가 30을 넘어가면 공포 구간에 진입한다.
사람들이 주식을 던지기 시작한다는 말이다.
아직 공포구간까지 오지는 않았다.
VIX가 60을 넘어가면, 패닉 구간으로, 주식시장이 마비가 될 정도로 투자자들의 불안이 극대화되는 시기다.
패닉 구간은 2020년 코로나 사태와 2008년 금융위기 때 겪은 적이 있다.
VIX가 실무에 쓰이는 또 하나의 이유는 급격한 증시 붕괴가 일어나기 전에 VIX가 계속 상승하는 추세를 보여줬기 때문이다.
순간적인 큰 변화도 보지만, VIX 지수가 상승추세에 있는지를 주의해서 보는 투자자들도 많다.
현재 VIX 지수는 공포 구간인 30에 도달하지 않았지만, 하루에 13%상승은 주의해서 모니터링 할 필요가 있는 단계다.
한국말은 보통 뒤에 본론이 나온다.
VIX 지수가 패닉 구간에 들어갔을 때 투자를 시작한 사람들의 승률이 역사적으로 100%가 나온다.
패닉까지는 아니더라도 VIX가 40을 넘어갈 때 주식을 사도 승률이 100%에 가깝다.
90년 이후 VIX가 40를 넘었을 경우는 6번 있었다.
러시아 채무불이행, 닷컴 버블 붕괴, 글로벌 금융위기, 유럽 재정위기, 코로나, 24년 8월 일본은행 금리인상이다.
포트폴리오를 분산해 놓고, 금과 현금을 가지고 있을때 이런 시기가 오면 가슴이 두근거리게 된다.
한줄 코멘트. 투자의 세계는 살아남은 사람들이 죽은 사람들이 놓고 떠난것을 가져가는 동네다. 시장에서 퇴출되지 않고, 살아남는것이 가장 중요하다. 주식은 사람들이 두려움에 시장에서 도망칠 때 사면 승률이 높은 이상한 존재다.
ps) 작년 8월, 일본은행의 금리인상으로 엔캐리가 빠르게 청산되며 시장에 충격이 크게 왔을때가 있었다. 그런 폭락장에서도 주린이 딸은 생각보다 씩씩해서 안심이 되었다. 기술은 몰라도 심장은 주린이가 아니라 야수인것 같다. 조선업 80%라니..작년에도 몰빵이었네...
VIX지수 A/S...나는 계산기를 세워서 쓰고 있나?
https://blog.naver.com/ranto28/223788381693
휴일 오전에 주절주절합니다.
1. VIX지수 A/S
VIX가 급등구간에 들어섰는지 지켜볼 필요가 있다고 했고, 주식투자에 활용하는 방법을 설명했다.
조금 더 기본적이지만, 실무적으로는 VIX를 활용하는 방법이 빠진것 같아서 보완을 해본다.
VIX는 표준편차와 비슷하게 생각하면 된다.
표준편차와 차이가 있다면, 과거나 현재가 아니라 미래 S&P 500 지수의 표준편차다.
S&P가 3000이고, VIX가 25라면, 대략 한달안에 S&P 500은 2744~3256사이에 있을 확률이 68%라는 식으로 해석을 하면 된다.
조금 더 실무적이고 직관적인 방법이 있다.
VIX지수를 16으로 나누는 것이다.
그러면, 현재 시장에 옵션투자자들이 생각하는 미국주식시장 S&P지수의 하루 변동성이 나온다.
VIX가 25라면, 25/16= 1.6%
하루에 S&P가 1.6%씩 출렁거리는 미장이 되고있다고 러프하게 생각할 수 있다.
VIX가 15대인 평상시와 25내외인 요즘의 S&P 500의 차이를 보자.
VIX가 15내외였던 2월중순의 S&P는 오르든 내리든 폭이 크지 않았다.
아래 최근 일주일을 보면 폭이 다르게 보일것이다.
오르든 내리든 변동폭이 커졌다.
이런것이 지수로 표현된 것이 VIX라고 보면 된다.
오른다 내린다가 아니라, 변동폭이 커지고 있다고 보는 지표다.
VIX에 대한 기본적인 설명은 아래에 링크한 기존글을 참고하면 될 것 같다.
VIX지수가 하루에 13.4%가 올라서, 24.87까지 올라갔다. VIX는 Volatility Index의 약자로, 보통 ...
2. 나는 계산기를 세워서 쓰고 있나?
다들 휴대폰에 계산기 앱이 기본으로 깔려있을 것이다.
본인이 계산기를 아래처럼 세워서 주로 쓰는 사람인지 생각해 보자.
만약 그렇다면, 바꿀 필요가 있다.
계산기 앱을 연 상태에서, 휴대폰을 가로로 돌리면 일반 계산기가 공학용 계산기로 바뀌게 된다.
계산기를 눕히면, 많은 것을 쉽게 할 수 있다.
예를들면 수익률 계산이다.
계산기 가운데 부분에서 Xy를 찾을 수 있을 것이다.
이머징국가의 10.05%짜리 국채를 5년간 투자한다고 생각하면,
"1.1005 Xy 5 =" 4개 버튼을 연속해서 누르면 1.61417358가 나올 것이다.
100을 10.05%로 5년간 투자하면 161.417358이 되는 것을 쉽게 계산할 수 있다.
미국 국채 4.12%를 5년간 투자한다고 생각하면,
"1.0412 Xy 5 = "를 연속해서 누르면 1.22368827이 나온다.
100이 5년 뒤에 122.368827가 되는 것이다.
이자를 재투자하는 개념으로 수익률을 구하는 간단한 방법이다.
생각보다 핸드폰에는 쓸만한 것들이 많이 들어있고, 공학용 계산기를 쓸 줄 알면 계산이 쉬워진다.
한줄 코멘트. 우리는 학생이나 학자가 아니라 투자가이고 유저라고 이야기하고 있다. 학생처럼 이론을 공부하는 시기는 지났을 수 있다. 유저처럼 쓰는 방법을 하나씩 알아가는 것도 세상을 불편하지 않게 사는 자세가 될 수 있다.
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